Библиотека трейдера  
   
Новые поступления
Технический анализ
Фундаментальный анализ
Основы биржевой торговли
Экономика
Словари
Forex
Риск-менеджмент
Пишите нам


[ Prev ] [ Content ] [ Next ]

Совершенствование метода отбора TD-точек

Я обнаружил, что выбор TD-точек можно усовершенствовать двумя способами. Хотя они и не имеют решающего значения для правильного определения TD-точек, я предлагаю их вашему вниманию в целях полноты изложения.

Важным фактором при отборе TD-точек являются цены закрытия за два дня до образования опорного ценового максимума и опорного ценового минимума. Если речь идет о формировании опорного ценового минимума, то:

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.7 Если ценовой разрыв, определяемый как расстояние от А до В (где В — минимальная цена, а А — цена закрытия накануне), заполняется, то ценовой минимум на следующий день уже не будет точкой спроса, поскольку он не является ниже истинной минимальной цены предшествующего дня.

1. Кроме того, что значения минимальных цен за день до и в следующий день после опорного минимума должны быть выше него, опорный ценовой минимум должен также быть ниже цены закрытия за два дня до его регистрации.

Другими словами, если между минимальной ценой в день перед регистрацией опорного ценового минимума и ценой закрытия в день, предшествующий ему, существует ценовой разрыв, то указанная цена закрытия не должна быть меньше или равной опорному минимуму (см. рис. 1.7).

И наоборот, если речь идет о формировании опорного ценового максимума, то:

2. Опорная точка предложения должна быть выше не только максимальных цен предшествующего и последующего дней, она должна быть выше цены закрытия за два дня до ее регистрации.

Другими словами, если между максимальной ценой за день до регистрации опорной точки предложения и ценой закрытия накануне существует ценовой разрыв, указанная цена закрытия не должна превышать опорный максимум или быть равной ему (см. рис. 1.8). На практике некоторые аналитики проводят различие между ценовыми максимумами и минимумами, регистрирующимися на графике, и теми, которые появились бы в случае заполнения ценового разрыва. Я предлагаю называть первые — "графическими" максимумами и минимумами, а для вторых в графическом анализе уже укоренилось название — "истинные" максимумы и минимумы.

Спустя несколько лет работы с TD-линиями я научился предвосхищать, в каких ситуациях отобранные мной TD-точки могут оказаться ложными. Но только недавно мои интуитивные догадки были оформлены в виде четких правил. Проанализировав множество примеров, я выделил ряд предпосылок более совершенного отбора TD-точек. Оценка истинности той или иной опорной точки требует сравнения двух ценовых значений: последнего опорного максимума (или минимума) и цены закрытия в день, непосредственно следующий за ним. А именно: истинность опорного ценового минимума — под вопросом, если цена закрытия на следующий день после его регистрации ниже расчетного значения скорости подъема TD-линии (TD Line rate of advance) — см. рис. 1.9. Истинность опорного ценового максимума вызывает сомнения, если цена закрытия на следующий день после его регистрации выше расчетного значения скорости падения TD-линии для этого дня (см. рис. 1.10).

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.8 Если принимать во внимание ценовой разрыв между максимальной ценой (В) и ценой закрытия накануне (А), то точка предложения перестает существовать.

Эти поправки существенно уменьшают число TD-точек и, соответственно, TD-линий. В то же время они позволяют повысить значимость TD-точек и надежность TD-линий для определения уровней поддержки и сопротивления, а также для расчета ценовых проекций.

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.9 В данном примере цена закрытия на следующий день после регистрации последней опорной точки оказывается ниже скорости подъема, которая выражена в виде линии спроса, проходящей через две последовательно повышающиеся опорные точки спроса. На графике это отмечается дважды: на линиях А-В и А-С. Хотя это не "дискредитирует" линии спроса полностью, некоторые сомнения относительно их истинности возникают.

Преимущества правильного выбора TD-точек и TD-линий

Вскоре мне стало ясно, что многие преимущества данного метода являются результатом правильного определения и применения TD-точек и TD-линий. Необъяснимые ценовые разрывы, возникавшие ранее как гром среди ясного неба, приобрели особое значение и важность. В частности, стали более понятны такие явления, как резкий "рывок" цен выше TD-линии предложения (см. рис. 1.11), или, наоборот, падение цен с разрывом ниже TD-линии спроса (см. рис. 1.12).

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.10 Если продолжить линию предложения, соединяющую точки предложения А и В, то она пересечет столбик цен дня, следующего сразу после точки предложения В, причем ниже цены закрытия этого дня. На графике видно, что разрыв, соответствующий столбцу праздничного дня, несколько сместил динамику цен. Но даже если скорректировать график с учетом этого фактора, цена закрытия через день после регистрации точки В все равно окажется выше линии предложения. Следовательно, истинность этой линии тренда под сомнением.

Прояснилось и поведение цен после прорыва TD-линии: в последующем движении цен всегда преобладает естественный ритм, поддающийся прогнозированию. Например, ценовое движение ниже TD-линии часто отражается в сравнимом по величине изменении цен выше TD-линии (см. рис. 1.13). Точно так же движение цен выше TD-линии в общих чертах повторяется ниже TD-линии (см. рис. 1.14). Далее этот феномен обсуждается более подробно.

Source; Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.11 Посмотрите, как цена в момент открытия оказалась выше TD-линии, образовав ценовой разрыв, и в течение дня оставалась выше этой линии.

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.12 Обратите внимание, что цена в момент открытия оказалась ниже TD-линии.

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, 1L.

Рис. 1.13 После того, как произошел ценовой прорыв вверх TD-линии предложения А-В, движение цен повторилось в зеркальном отражении. Ценовой ориентир Z рассчитывается следующим образом: разность между минимальной ценой ниже TD-линии (Y) и ценой на TD-линии в тот же день (X) прибавляется к цене прорыва.

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.14 Движение цен выше TD-линии спроса А-В повторяется в зеркальном отражении после прорыва этой линии вниз. Ценовая проекция Z получается следующим образом:

определяется разность между ценой в точке Y — максимальной ценой выше TD-линии — и ценой в особой точке Х на TD-линии непосредственно под ней, затем полученная величина вычитается из цены прорыва ниже TD-линии спроса А-В.

Ценовые проекции

Экспериментируя с вычерчиванием линий тренда на графиках, я обнаружил, что, если провести прямую, рассекающую цены так, что экстремальные значения остаются по разные стороны от этой прямой, на равном расстоянии от нее, цены будут как бы притягиваться и отталкиваться от полученной линии (см. рис. 1.15). Я был поражен. Еще мало зная особенности линий

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.15 На графике цены как бы рассекаются прямой линией и все движение цен разворачивается вокруг нее.

тренда, я продолжал исследование "магнитных свойств" этих линий. Проанализировав значительное количество графиков, я обнаружил целый ряд общих черт. Можно считать, что данные открытия предвосхитили появление TD-линий и позволили взглянуть на них как бы со стороны. Я упоминаю об этом только для того, чтобы показать, как мне удалось открыть уникальную симметрию в движении цен.

В предыдущем разделе мы обсуждали проблемы выбора TD-точек и построения TD-линий. Как только вы освоите эту методику, феномен ценовой симметрии станет очевидным.

Анализ показывает, что после ценового прорыва расстояние V от экстремальной ценовой точки, находящейся над TD-линией спроса, до самой TD-линии спроса, а также от экстремальной ценовой точки, находящейся ниже TD-линии предложения, и самой TD-линией предложения зеркально отражается (см. раздел о TD-квалификаторах прорыва, последний в этой главе). Хотя конфигурация движения цен никогда в точности не повторяется, цены зачастую проходят одинаковое расстояние над и под TD-линией. Такое поведение цен я и называю ценовой симметрией.

TD ценовые проекторы

Существует три четких метода для расчета ценовых проекций после истинного прорыва линии тренда. Я называю их TD ценовыми проекторами. В зависимости от того, насколько точно нужно рассчитать ценовую проекцию, используется та или иная методика.

Легче всего рассчитывается ценовой проектор 1, однако он обладает наименьшей точностью. Его можно определить следующим образом: когда происходит ценовой прорыв нисходящей TD-линии, цены обычно продолжают двигаться вверх, по крайней мере, до отметки, соответствующей расстоянию между ценовым минимумом ниже TD-линии и ценовой точкой на TD-линии непосредственно над ним, прибавленному к значению цены в точке прорыва TD-линии вверх. Это описание, кажущееся громоздким, легко понять, если посмотреть на график (см. рис. 1.16).

Точно такая же симметрия проявляется и тогда, когда цены опускаются ниже восходящей TD-линии. Обычно цена продолжает опускаться до уровня, который можно рассчитать следующим образом: расстояние от максимальной цены выше TD-линии до ценовой точки на TD-линии непосредственно под ней вычитается из цены в точке прорыва TD-линии вниз (см. рис. 1.17). Часто ценовые ориентиры можно определить "на глаз", однако большинству трейдеров требуется большая точность. Скорость изменения (rate of change) TD-линии можно рассчитать с помощью элементарных арифметических действий: разность между TD-точками делится на количество дней между ними (дни, в которые торговля не велась, исключаются). Можно точно рассчитать цену прорыва, если помножить дополнительное число торговых дней от последней TD-точки до точки прорыва на скорость изменения (см. таблицу 1.1). Если прибавить к цене прорыва (или вычесть из нее) разность между точкой на TD-линии и ценовой впадиной (пиком) непосредственно под (над) ней — в зависимости от того, покупка это или продажа, — можно определить ценовой ориентир. Повторю: все, что кажется сложным на словах,

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.16 Обратите внимание, как цены скакнули выше TD-линии предложения А-В. Чтобы рассчитать ценовой ориентир Z, нужно разность между Х — ценовым значением на TD-линии непосредственно над Y — и Y — минимальной ценой ниже линии А-В — прибавить к цене прорыва линии А-В.

Source; Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.17 При восходящей тенденции TD ценовой проектор 1 учитывает экстремальный ценовой пик выше TD-линии спроса. В данном примере цена в момент открытия оказалась ниже TD-линии спроса А-В и, продолжая падать, достигла ценового ориентира Z, который рассчитывается следующим образом: из максимальной цены выше линии спроса А-В (Y) вычитается ценовое значение на линии А-В (X) в тот же день. Полученная разность вычитается из цены прорыва.

легко понять, если посмотреть на графики (см. рис. 1.18 и 1.19).

TD ценовой проектор 2 немного сложнее. Например, если прорывается вверх нисходящая TD-линия, то выбирается не минимальное ценовое значение ниже нее, а внутридневной минимум под TD-линией в день с наименьшей ценой закрытия. А уж затем эта величина прибавляется к цене прорыва. Очень часто наименьший внутридневной минимум фиксируется в день с наименьшей ценой закрытия. В этом случае ценовой

Таблица 1.1 Расчет скорости изменения TD-линии

1.

Сосчитайте количество дней между двумя последними TD-точками.

2.

Определите разность между ценами в этих TD-точках.

3.

Чтобы рассчитать дневную скорость роста (падения), разделите разность между двумя TD-точками на количество торговых дней между ними.

4.

Чтобы точно рассчитать цену прорыва и далее определить ценовой ориентир, умножьте скорость роста (падения) на число торговых дней до ценового прорыва TD-линии.

5.

Определите наибольший максимум выше восходящей TD-линии (наименьший минимум ниже нисходящей TD-линии) и цену в точке TD-линии непосредственно под наибольшим максимумом (над наименьшим минимумом). Затем найдите разность между наибольшим максимумом (наименьшим минимумом) и этой точкой на TD-линии; вычтите эту разность из цены прорыва (или прибавьте ее к цене прорыва).

проектор 1 тождественен ценовому проектору 2. Если минимальная цена закрытия и наименьший внутридневной минимум фиксируются в разные дни, то эти два ценовых проектора не совпадают.

Поясним различие между двумя методами на ряде примеров (см.. рис. 1.20 — 1.22). Легко заметить, что рассчитать TD ценовой проектор 1 несложно, поскольку в качестве точки отсчета берется минимальная внутридневная цена, вне зависимости от положения цены закрытия в этот день относительно всех других цен закрытия ниже TD-линии. С другой стороны, TD ценовой проектор 2 несколько сложнее, поскольку использует минимальную внутридневную цену в день с минимальной ценой закрытия для определения ценового ориентира при прорыве вверх нисходящей TD-линии. Чтобы рассчитать ценовой ориентир в случае прорыва восходящей TD-линии вниз, используется обратная процедура (см. рис. 1.23 и 1.24). В этом случае ключевым является день с максимальной ценой закрытия, или, точнее, внутридневной

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.18 При нисходящей тенденции точкой отсчета для TD ценового проектора 1 является минимальная цена ниже TD-линии предложения. Чтобы определить ценовой ориентир Z, надо подсчитать разность между Х — ценовым значением на TD-линии предложения А-В — и Y — минимальной ценой, зарегистрированной ниже линии предложения А-В до ценового прорыва. Затем эта разность прибавляется к цене прорыва. На сильных рынках можно рассчитать вторичные ценовые проекции, умножая эту разность на два.

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.19 После того как построена TD-линия спроса А-В, ценовой ориентир Z может быть определен с помощью TD ценового проектора 1 следующим образом: ценовое значение Х на TD-линии спроса в день регистрации ценового пика (Y) выше линии спроса вычитается из ценового значения Y, а затем полученная разность вычитается из цены прорыва.

Source; Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.20 Обратите внимание, что в этом случае TD ценовой проектор 2 и TD ценовой проектор 1 совпадают, поскольку минимальная цена закрытия (Y) ниже TD-линии предложения А-В зафиксирована в тот же день, что и минимальная внутридневная цена (Y).

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.21 Здесь TD ценовые проекторы 1 и 2 не совпадают, поскольку минимальная цена закрытия (Y) ниже TD-линии предложения А-В и минимальная внутридневная цена (Т) зафиксированы в разные дни. Хотя цена прорыва одна и та же, разность между Y и ценой непосредственно над ним на линии А-В не равна разности между Y' и ценовым значением на линии А-В над ним. Следовательно, и ценовые ориентиры будут различны.

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.22 В данном случае ценовые ориентиры (Z и Z") различны. Они определены следующим образом. Минимальная внутридневная цена (Y') ниже линии предложения А-В и внутридневной минимум в день с минимальной ценой закрытия (Y) ниже линии предложения А-В вычитаются соответственно из ценовых значений X' и Х на линии А-В. Поскольку минимальная внутридневная цена и минимальная цена закрытия зафиксированы в разные дни, то ценовые ориентиры Z и Z' различаются. Отсюда расхождение между TD ценовыми проекторами 1 и 2.

Source; Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.23 С помощью TD-линии спроса А-В можно определить два различных ценовых ориентира (Z' и Z) после прорыва ее вниз. Различие ориентиров связано с тем, что внутридневной максимум выше линии спроса (Y') зафиксирован не в тот же день, что максимальная цена закрытия (Y). Этим объясняется различие между TD ценовыми проекторами 1 и 2.

Source; Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.24 В обоих случаях на графике линии А-В являются TD-линиями спроса. Однако максимальная цена закрытия выше TD-линии (Y) и внугридневной максимум выше TD-линии (У) зафиксированы в разные дни. Соответственно, ценовые ориентиры, рассчитанные с помощью TD ценовых проекторов 1 и 2, также различны.

максимум в этот день. Может показаться, что TD ценовой проектор 2 точнее и консервативнее, чем TD ценовой проектор 1, но это не всегда так. Например, если скорость роста или падения особенно высока, а минимальная цена закрытия в случае нисходящей тенденции или максимальная цена закрытия в случае восходящей тенденции (ключевой день для

Source; Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.25 TD ценовой проектор 3 является самым умеренным; определяемый с его помощью ценовой ориентир достигается раньше ценовых ориентиров, определяемых TD ценовыми проекторами 1 и 2. На этом графике показано, как следует выбирать точки для TD ценового проектора 3. Обратите внимание, что цена закрытия (Y) в день с внутридневным минимумом находится поблизости от линии предложения А-В. Поэтому после прорыва этой линии вверх прогнозируется более низкий ценовой ориентир.

ценового проектора 2) появляется раньше внутридневного минимума или максимума, то ценовой ориентир, получаемый с помощью ценового проектора 2, больше. И, наоборот, если минимальная или максимальная цена закрытия ниже или выше линии тренда появляется после внутридневного минимума или

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.26 Еще раз обратите внимание, что в случае прорыва линии предложения вверх устанавливается небольшой ценовой ориентир, поскольку в день, когда был зафиксирован внутридневной минимум, цена закрытия приблизилась к TD-линии предложения.

максимума, ценовой проектор 2 дает меньший ценовой ориентир. Лично я предпочитаю ценовой проектор 1, но полагаю, что в некоторых случаях можно успешно применять ценовой проектор 2.

Еще более консервативным является TD ценовой проектор 3. Чтобы рассчитать величину ценовой проекции при нисходящей TD-линии, нужно найти разность между TD-ли-нией и ценой закрытия ниже нее в день, когда зафиксировано

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.27 На этом графике показано множество примеров, когда ценовые ориентиры, рассчитанные с помощью TD ценового проектора 3, оказываются ниже, чем ценовые ориентиры, рассчитанные с помощью TD ценовых проекторов 1 и 2, потому что точкой отсчета является цена закрытия в день внутридневного минимума ниже TD-линии предложения.

минимальное внутридневное значение цены; именно ценой закрытия, а не самим внутридневным минимумом (см. рис. 1.25 — 1.27). Я хотел бы еще раз подчеркнуть различие между внутридневным минимумом и ценой закрытия в день внутридневного минимума. Скорее всего, именно такой подход является наиболее точным при определении ценовых проекций, поскольку он устанавливает наименьшие ценовые ориен-

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.28 К сожалению, TD ценовой проектор 3 определяет весьма скромные ценовые ориентиры. Как показано на этом графике, если бы цена закрытия в день с внутридневным минимумом приблизилась к ценовому максимуму этого дня, то ценовой ориентир был бы меньше, чем тот, которого можно было бы ожидать, если бы цена закрытия была ближе к минимальной внутридневной цене.

тиры. Они реализуются быстрее, чем те, которые определяются Тр ценовыми проекторами 1 и 2. Теперь обратимся к обратной процедуре — определению ценовых проекций с помощью TD ценового проектора 3 в случае прорыва вниз восходящей линии тренда. В данном случае высчитывается разность между ценой закрытия в день с внутридневным максимумом выше TD-линии и ценовой точкой на TD-линии

Source: Logical Information Machines, Inc. (LIM), Chicago, IL.

Рис. 1.29 Расчет ценового ориентира с помощью TD ценового проектора 3 осуществляется следующим образом: разность между ценой закрытия в день внутридневного максимума выше линии А-В (Y) и ценой в точке Х на линии А-В в тот же день вычитается из цены в точке прорыва вниз линии А-В.

непосредственно под ним (см. рис. 1.28 и 1.29). Еще раз обращаю ваше внимание на различие между внутридневным максимумом и ценой закрытия в этот день.

Из всех рассмотренных выше TD ценовой проектор 3 дает самые точные и самые умеренные прогнозы движения цен. Однако каждый трейдер сможет выбрать наиболее удобный для себя подход экспериментальным путем. Тем не менее, я настоятельно рекомендую при расчете ценовой проекции вычитать один тик из ценового максимума, минимума, и ценового значения на TD-линии, независимо от того, какой проектор вы выбрали. Это как-то компенсирует неточность расчетов и увеличит вероятность достижения ценового ориентира. В частности, если произошел прорыв восходящей TD-линии, следует вычесть один тик из внутридневного максимума или цены закрытия (в зависимости от применяемого ценового проектора) и прибавить один тик к соответствующему ценовому значению на TD-линии. И, наоборот, если произошел прорыв нисходящей TD-линии, нужно вычесть один тик из ценового значения на TD-линии и прибавить один тик к внутридневному минимуму или цене закрытия (в зависимости от того, какой ценовой проектор используется).

Окончательно уяснить различия между тремя TD ценовыми проекторами вам поможет таблица 1.2, в которой сведены все сходные черты и различия между ними.


[ Prev ] [ Content ] [ Next ]

	
 
 

Карта сайта №1Карта сайта №2Карта сайта №3Карта сайта №4Карта сайта №5