Курс лекций "Фьючерсы и опционы",

• Введение.
• ФЬЮЧЕРСЫ.
  • Определение.
  • Стандартное количество.
  • Оговоренный заранее актив.
  • Зафиксированный срок фьючерса.
  • Цена фьючерса, установленная сегодня.
  • Другие условия.
  • Использование фьючерсов.
  • Спекулятор - покупка фьючерсов.
    • Количество тиков * Цена тика * Количество контрактов
  • Длинный фьючерс.
  • Спекулятор - продажа фьючерсов.
    • Количество тиков * Цена тика * Количество контрактов
  • Короткий фьючерс.
  • Хеджер - страховка против падения.
  • Хеджер - страхование от роста цен.
    • 20 Сентября
• ОПЦИОНЫ.
  • Определение.
  • Терминология.
    • Сколько вы должны заплатить?
  • Простое использование опционов.
    • Покупка опциона колл.
    • Продажа опциона колл.
    • Покупка опциона пут.
    • Продажа опциона пут.
  • Опционы на фьючерсы.
  • Маржевой эффект.
    • Доход / Первоначальные вложения = 18 / 12 * 100% = 150%
    • Доход / Первоначальные вложения = 24 / 76 * 100% = 31.6%
  • Риски и доходы.
  • Товары внебиржевого рынка.
• Основные принципы торговли.
  • Открытие и закрытие транзакций.
  • Принятая кодировка на электронных торгах.
  • Ограничения на позиции.
  • Ограничения на цены.
  • Виды ордеров.
    • Рыночный ордер (market order).
    • Лимит-ордер (limit order).
    • Стоп ордер (stop order).
    • Гарантированный стоп ордер (Guaranteed stops).
    • Ордер при достижении цены. (MITs)
    • Спред-ордер (spread order).
    • Ступенчатый ордер (scale order).
    • Ордер на открытие (opening order).
    • Ордер на закрытие.
    • Стоп-лимит-ордер.
    • Ордер до отмены (good till cancelled).
    • Public Limit Orders (PLOs).
  • Кросс сделки.
  • Сроки и продажи.
• ДЕРИВАТИВЫ НА ТОВАРНЫЕ ПРОДУКТЫ
  • Фьючерсы.
    • Различия фьючерсного и физического рынков.
    • Базис.
    • Базисный риск.
    • Оптимальная цена.
    • Арбитраж.
    • Конвергенция.
  • Опционы.
    • Фьючерсы и опционы.
    • Цена.
    • Временная ценность.
    • Волатильность.
    • Другие влияния.
    • Оптимальная цена опционов.
    • Предполагаемая волатильность.
    • Дельта.
    • Теорема равенства опционов колл и пут.
    • К – П = Ф – Ц
    • Использование равенства опционов пут и колл для арбитража.
• Товарные деривативы.
  • Металлы. Физический рынок.
  • Фьючерсы и опционы на металлы.
  • Система проведения торгов.
  • Продукты LME.
  • Котировки контрактов LME.
  • Хеджирование при помощи LME фьючерсов.
  • Фиксированные цены на золото и серебро.
  • COMEX.
• Энергетические фьючерсы и опционы.
  • Биржи.
  • Физический рынок.
  • Открытие/закрытие процедуры торгов.
  • Продукты IPE.
  • Котировки продуктов IPE.
  • IPE/SIMEX.
  • Использование IPE фьючерсов.
    • Открытая торговля.
    • Короткое хеджирование.
  • NYMEX.
  • Энергетические деривативы.
• Товарные фьючерсы и опционы.
  • Физический рынок.
    • Физический рынок
  • Грузовые перевозки.
  • Товарные деривативы на LIFFE.
  • Котировки товарных контрактов.
  • Использование товарных деривативов.
    • Открытая торговля.
    • Длинное хеджирование.
  • Биржи кофе, сахара и какао (CSCE).
  • Товарные продукты.