III. Элементы психологии

Я попробую описать одну за другой стадии, которые проходит трейдер в период обучения и накопления опыта. Конечно, это мое мнение, а сколько людей столько и мнений. Некоторые трейдеры пропускают какие-то стадии, или начинают с лучшим пониманием основ, или им настолько везет, что они начинают с хорошими учителями.

И все же, многим имеющим подобный опыт, может быть полезно соотнести себя c этими стадиями.

Рынок кажется ему таинственной загадкой. Он искренне думает, что имеются какие-то простые секреты, которые знают опытные трейдеры, и если он ухитрится изучить те тайны или получить указания от "профи", он может преуспеть. Он полагает, что имеются некоторые таинственные ОНИ, которые двигают рынок в определенных направлениях. Он должен перехитрить ИХ, либо избежать ИХ ловушек, либо догадаться, что ОНИ делают, чтобы двигаться вместе с ними. Он ищет указаний, "горячих" пиков. Задает вопросы типа " Когда XYZ предположительно будет двигаться? " Полагает, что если акция на хороших новостях идет вниз - это манипуляции Маркет Мейкеров. Думает, что, если он находит новость хорошей, то акция должна идти вверх. Возбуждается с каждым тиком в его сторону и легко находит оправдание для каждого тика, который пошел против него, и игнорирует такое развитие событий. Не получая выполнения ордера, обвиняет брокера. Терпит чудовищные потери на одной сделке, когда боль становится нестерпимой, потому что не может заставить себя брать небольшие лоссы. Значение его портфеля делает огромные колебания: вверх $ 5,000, затем вниз $ 10,000. Он покупает акции для быстрого скальпа, но если акция идет против него, он заканчивает чтением форм SEC, досок сообщений, анализируя фундаментал по акции и убеждаясь, что это - большая инвестиция. Он покупает все, что движется и что упоминается, держит много акций в портфеле, также не приносящих дохода. Легко переходит от возбуждения дейтрэйдинга к скуке инвестирования. Пробует взять реванш после лоссов. Несколько потерь одна за другой делают его пугливым и робким. Считая деньги, которые он сделал, он немедленно делает проекцию заработка на месячный срок и на год.

Он узнал, что акции не двигаются прямо вверх или вниз. Понимает концепцию откатов и дрожаний. Больше не покупает все, что есть в наличии. Пробует изучать маршрутизацию ордера. ОНИ все еще существуют, но больше не носят характер таинственности и прекратили его пугать. Он применяет некоторые элементы управления риском, хотя все еще на многих сделках проваливается в вопросах выставления стопов. Все еще ищет пиков и советов, но более разборчив. Книги, которые он читает, и трейдеры, с которыми общается, убеждают его, что торговля является тяжелой работой и трудной задачей. Величина портфеля не прыгает вверх-вниз каждый день, но некоторые одиночные потери все еще неприятно и заметно бьют по нему. Он слушает трейдеров с различными подходами и пробует найти тот, с которым ему будет удобно.

Он намного более скептичен относительно пиков, указаний и новостей. Он понимает, что реакция трейдеров не проста и не всегда просто ее предсказать. Так, он предпочел бы сам реагировать на то, что происходит, чем предсказывать то, что случится. Изучает правила чтения ленты (и/или графики, технический анализ). Он больше не обвиняет Маркет Мейкеров в манипуляциях. Если акция идет против него - он считает свою позицию неправильной и выходит без долгих раздумий. Несработавшие стопы, становятся редкими событиями. Больше нет никаких таинственных ИХ - имеется спрос и предложение. Он понимает, что он должен читать рынок и скорее идти с ним, чем бороться или стараться его перехитрить. Его уверенность в успехе повышается. Величина портфеля медленно идет вверх, без резких падений. У него есть несколько cтратегий, которые ему нравятся, которые он понимает и использует. Маршрутизация ордера не приносит слишком много хлопот. Когда рынок изменяет свое поведение, он становится заложником собственных попыток торговать на таком рынке с помощью неработающих моделей и на некоторое время теряет уверенность в себе.

Абсолютно уверенный в своей способности делать деньги торговлей. Может предвидеть большинство событий, так как понимает, как действуют трейдеры. Может легко замечать, когда вещи идут не так, как надо, и выходит немедленно. Сделки проводит без эмоций, машинально. Думает ясно, не расстраивается из-за потерь и прибыль его не воодушевляет. Не обвиняет кого-то или что-то, когда проигрывает. Имеет потери, большие чем обычно, только когда происходит что-то абсолютно неожиданное, и подходит к ним философски. Помнит много обычных и необычных случаев на рынке и может легко опознать и сопоставить с прошлым какое-либо событие. Когда чувствует возможность - совершает сделку автоматически. Маршрутизация ордера делается без размышления. Сначала оценивает риск, и никогда не окажется по уши в сделке с риском, большим чем он допускает. Его активность соответствует активности рынка - он не подвержен вынуждению. Читает текущую информацию, касаемо рыночных инструкций, почти ежедневно изучает что-то новое. Величина портфеля неуклонно идет вверх, замедляясь или откатываясь немного назад при изменениях на рынке.

Одиночный тяжелый лосс или полоса неудач из них - расстраивающее обстоятельство, которое не только истощает счет трейдера - оно негативно влияет на весь дальнейший путь действий и сделок. Вероятно, каждый трейдер имел такой опыт и знает, как морально тяжело преодолеть это и возвратиться к нормальному состоянию.

Я хотел бы описать свод правил, который я вывел для таких ситуаций. Подобно всему остальному, о чем я рассказываю в этой книге, это применялось в реальной торговле и помогло мне лично.

Главное правило восстановления душевного равновесия - это должно происходить медленно. Постепенно, много малых прибылей, до тех пор пока Ваша уверенность в себе не будет полностью восстановлена.

Оставайтесь некоторое время в стороне. Трейдер нуждается в некотором перерыве, чтобы охладить эмоции. Самая плохая вещь, которую Вы можете сделать, это брать реванш, и попытаться получить все обратно. Это привело бы Вас к сделкам, где Ваши измышления о желаемом позволят Вам увидеть больше, чем есть на самом деле.

Перестаньте, активно искать сделки. Ждите возможность, которая не может быть пропущена - когда на самом деле придет время играть, Вы это заметите. Воздержитесь от любых сомнительных сделок, элемент азарта исключите из игры напрочь. Играйте с применением стопов и только там, где Вы сможете выйти из сделки без проблем.

Когда возможность определена - совершайте сделку автоматически. Не думайте, не оценивайте ничего, кроме двух вещей: риск и сигнал покупки.

Если торговля пошла против Вас, выходите в заранее определенном месте без всяких размышлений. Не позволяйте себе заново оценить сделку. Просто выйдите и все.

Если торговля пошла в вашу сторону, фиксируйте прибыль, как только появится сигнал об этом. Не позволяйте себе считать свой доход и сравнивать его с проигранным для покрытия потерь. Просто продайте в ту же секунду, когда Ваша система или стратегия говорит об этом. Вам нужно много небольших прибылей, чтобы восстановить Вашу уверенность.

Действуйте автоматически. Не оценивайте и не переоценивайте заново каждую сделку, не считайте деньги, не оправдывайте свои действия - просто торгуйте как машина, строго по системе. Ни шага без системы. Никаких экспериментов с неизвестными моделями или cтратегиями. Дисциплина становится максимально жесткой.

Торгуйте таким образом до тех пор, пока в одно прекрасное утро не почувствуете себя таким же уверенным в себе и сильным, как раньше. После этого Вы можете позволить себе продолжать выгодную сделку немного дольше, но сохраняя при этом плотные приостановки.

В течение этого восстановительного периода не жалуйтесь на судьбу, не обвиняйте кого-либо или что-либо. На самом деле, лучше вобще об этом не говорить. Единственное исключение - если есть кто-то, кто может помочь Вам найти дефект в системе, вызвавший вашу потерю. Но не пытайтесь снять Вашу боль, делясь ею с другими. Только сохраняя ее внутри себя, Вы получите ощущение силы ответственности, и получите возможность найти реальное решение проблемы, которая находится внутри Вас.

Я хотел бы поговорить о некоторой статистике, на которую трейдер может обратить свое внимание и которая может помочь ему торговать эффективнее.

Я отслеживаю:

Число сделок

Число побед

Число поражений

Отношение побед / поражений

Средний победитель в виде пунктов / дробей

Средний лузер

Число пунктов в день

График развития моего портфеля, построенный с помощью точек-значений на конец дня.

Как может все это помочь нам заглянуть внутрь того, что происходит с нашей торговлей?

Посмотрим на количество сделок в день.

Кажется довольно просто и не слишком информативно.

Но попробуйте посмотреть на это вот с какой точки зрения:

Сколько cделок Вы делаете в успешный и неудачный дни?

Правило говорит: действуйте более настойчиво, когда Вы "на коне" и уменьшайте свою деятельность в период полосы неудач.

Многие из нас делают прямо наоборот. При потере мы пробуем вернуть все назад, это, чтобы отомстить, и результат обычно плохой. В этой ситуации наши сделки могут больше зависеть от наших желаний, нежели от реального положения вещей.

Отношение Побед / поражений

Если трейдер находит его ниже 50 % - что-то неправильно ...Это говорит о том, что он переторговывает, пытаясь выжать все соки из средненькой торговли, или его понимание рыночной динамики и моделей не совсем верное, и пора возвратиться к торговле "на бумаге".

50 % и выше - OK, но до тех пор пока побед больше, чем проигрышей.

Средний победитель, и средний проигравший.

Это показывает нам, следуем ли мы основному правилу:

Быстро обрезайте от своей торговли проигрышные сделки и позвольте Вашей прибыли расти.

Каждый трейдер имеет свое мнение об удобстве, способах расстановки стопов, зависящих от величины допустимого им риска, от типов акций, которыми он играет, его ожидания, и т.д.

Когда мы смотрим на нашего среднего лузера за месяц, мы можем видеть, в состоянии ли мы ставить стопы настолько маленькими, насколько мы хотим или нет.

Если средний победитель слишком мал, это говорит нам о том, что мы делаем слишком много скальпов или имеем проблемы с пребыванием в прибыльной сделке.

Различные комбинации этой статистики дают нам различные возможности для самоанализа.

Например, большое число сделок, объединенных с низким соотношением победителей / проигравших, означает, что было выбрано много низкоприбыльных сделок.

Последний график.

Я использую его в многих различных целях.

Сначала один путь использования:

Я сопоставляю график моего портфеля с графиком NASDAQ.

Если я вижу их идущими вместе, это означает, что бычий рынок работает для меня, а не мои умственные способности. И присутствует большая вероятность того, что медвежьи дни опустят мой портфель вниз.

Следующий пример:

Давайте предположим, что график портфеля напоминает акцию на uptrend'e.

Более высокие низы, более высокие топы.

Но и он колеблется все время между все более низкой и все более высокой точкой графика.

Может, это какой-то цикл, в котором работает мозг трейдера? Как только этот тренд стал видимым, трейдер может уже начинать что-нибудь делать c этим.

Например, перестаньте торговать на пару дней, когда кривая портфеля коснется своей верхней точки, и возобновите торговлю с чистым и спокойным разумом.

Еще одна часто случающаяся ситуация:

Величина портфеля достигает некоторого значения и каждый раз падает, подобно акции, которая не может пройти через уровень сопротивления. Наиболее вероятно, что это некий психологический барьер.

Как Вам с этим справиться? Есть много путей, они описаны в некоторых книгах, посвященных психологии трейдера. Решение может оказаться простым (например, снимите часть денег со счета, когда значение портфеля вновь достигнет своей высшей точки).

Подходите к анализу своей торговли творчески, попытайтесь выяснить, что же находится за этими холодными числами. Этот процесс самообучения чрезвычайно полезен.